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Quero fazer poupança a dois anos: certificados ou depósitos a prazo?

 Quero fazer poupança a dois anos: certificados ou depósitos a prazo?

Esta é uma pergunta recorrente a que agora tem de se atualizar a resposta atendendo à redução abrupta das taxas de juro dos certificados de tesouro poupança mais.

Nos últimos anos, as poupanças a mais de um ano foram ganhando relevo no total da poupança em depósitos a prazo constituídas por particulares, tal como foram ressurgindo com maior vigor as aplicações em títulos da dívida pública destinados aos particulares. Esta realidade acompanhou a descida das taxas de juro e a maior aversão ao risco perante a incerteza reinante em outros produtos de poupança e é possível que se mantenha ainda que agora num patamar mais baixo de taxas de juro.

Os certificados do tesouro poupança mais vinham-se afirmando como das melhores ou mesmo a melhor aposta para aforro de menor risco desde outubro de 2013, contudo, a partir de fevereiro a estrutura de taxas de juro crescentes foi alterada passando a taxa média de uma aplicação que se mantenha durante o período máximo permitido de cinco anos a pagar cerca de metade do que vinha pagando desde a sua fundação: pagam uma taxa média de 2,25% TANB. Sendo certo que as taxas de juro dos depósitos a prazo continuam em queda, qual é neste momento a melhor aposta para um aforrados interessado neste tipo de produtos?

 

Poupança a dois anos: certificados ou depósitos a prazo

A análise mais simplificada que podemos fazer baseia-se na comparação direta de taxas de juro para o prazo de referência. Assumindo que o investidor quer manter a sua poupança durante dois anos e consultando a nossa base de dados de depósitos a prazo, verifica-se que os certificados de tesouro poupança mais surgem na 7ª posição em 16 possíveis.

Ou seja, se o mínimo de subscrição, as penalizações por mobilização antecipada, as diferenças quanto ao período de imobilização, etc, forem relevantes para o investidor e este estiver apenas orientado para o juro que pode receber, há pelo menos seis depósitos a prazo (não promocionais) que serão uma melhor opção. São tudo condicionalismos importantes, pelo que cada investidor deve comparar ponderadamente as respetivas fichas de informação normalizadas antes de decidir.

Eis a lista de depósitos a 2 anos ordenada de forma decrescente e incluindo os certificados do tesouro:

Banco PT? Nome do Depósito TANB TANL Tipo de Taxa Depósito Minimo
Invest Sim Depósito 2 anos 2,3 1,656 Fixa 2.000
ActivoBank Sim Poupança Objectivo 1,8 1,296 Fixa 0
ActivoBank Sim Net Activo/Escolha o Prazo 1,8 1,296 Fixa 500
BIC Sim DP Crescente 1,7 1,224 Crescente (semestral) 2.500
PrivatBank Não Clássico 1,6 1,152 Fixa 100
Montepio Sim Poupança Flexível 1,6 1,152 Juros Anuais 10.000
ESTADO – IGCP Certificados do Tesouro Poupança Mais 1,5 1,080 Crescente (média de 2 anos) 1.000
Montepio Sim Poupança Flexível 1,4 1,008 Juros Semestrais 10.000
Banco BIG Sim Depósito a Prazo 1,2 0,864 Fixa 500
Montepio Sim Poupança Flexível 1,2 0,864 Juros Trimestrais 10.000
BEST Sim Poupança Crescente 0,89 0,641 Crescentes (semestrais) 125
Caixa Agrícola Sim Super Crescente 0,7 0,504 Crescente (semestral) 500
BPI Sim DP Especial 2 anos 0,65 0,468 Fixa 50.000
Caixa Galícia Não Alta Remuneração 0,65 0,468 Crescente (anual) 1.000
BPI Sim DP Especial 2 anos 0,35 0,252 Fixa 50.000
Caixa Agrícola Sim Depósitos XL Euribor 3 Mês + 0,044% Crescente (trimestral) 2.500

Destaque-se que à medida que o prazo aceite pelo aforrador aumente mais competitivo se tornam os certificados do tesouro poupança mais face à oferta concorrente de depósitos a prazo. Para uma aplicação a quatro ou a cinco anos surgem mesmo como o produto com as melhores taxas médias anualizadas: 2,0% TANB e 2,25% TANB, respetivamente.

Informação mais recente aqui: melhores depósitos a prazo (contém certificados).

Certificados do Tesouro continuarão a ser um caso sério na captação de poupança?

Certificados do Tesouro caso sério na captação de poupança? Bom, na realidade serão os investidores que irão responder a esta pergunta. Para já, ao contrário do que sucedia até aqui, quem considere investir durante um ano num produto de poupança do estado tinha nos certificados de aforro o melhor aposta (pagando cerca de 3%) enquanto os certificados do tesouro poupança mais pagavam um pouco menos (2,75%). Neste momento a situação inverteu-se e os certificados do tesouro poupança mais batem os certificados de aforro em todos os prazos comparáveis como pode verificar na tabela que publicamos juntamente com este artigo (no final).

 

Certificados do Tesouro caso sério na captação de poupança

Com a taxa de juro a favorecer os certificados do tesouro poupança mais restam poucas razões para preferir os certificados de aforro. Mas ainda existem algumas. Desde logo o capital mínimo para subscrever uns e outros: os certificados e aforro exigem um mínimo de €100 enquanto os certificados do tesouro exigem um mínimo 10 vezes superior. Por outro lado, ao fim de três meses já poderá levantar os certificados de aforro enquanto os certificados do tesouro só poderão ser mobilizado no final no 4º trimestre ou seja após um ano. Dito isto, diríamos que serão argumentos que não serão suficientes para que não haja uma preferência em massa pelos certificados do tesouro mas o futuro o dirá.

Outra variável crítica para responder à pergunta será a comparação entre os certificados do tesouro e outros produtos de poupança como os depósitos a prazo e aí, o prazo será de facto chave para determinar a escolha. Tomando por exemplo, um depósito a prazo a um ano e comparando-o com os certificado do tesouro a um ano constatamos que (em janeiro de 2015) era possível encontrar 25 depósitos a prazo (não promocionais) que pagavam mais do que 1,25% de TANB.

Numa perspetiva a dois anos em que os certificados de tesouro pagam uma taxa média nominal bruta de 1,5% estes revelam-se bem mais competitivos dado que apenas encontrámos cinco depósitos a dois anos na nossa base de dados que os superavam. A três anos a taxa média sobe para os 1,75% e identificámos igualmente cinco depósitos a prazo a três anos que pagam mais do que 1,75% de TANB. A quatro anos, os certificados de tesouro remuneram a uma taxa média anual de 2% (TANB) e supera todos os – poucos – depósitos a prazo existentes para esse prazo, o mesmo sucedendo a 5 anos quando atinge a taxa média anual no período de cinco anos de 2,25% (para uma taxa nesse ano de 3,25%).

Note-se que com a esperada descida das taxas de juro dos depósitos a prazo esta posição relativa dos certificados do tesouro que é agora bem menos competitiva poderá  vir a ganhar vantagens. Esse será um acompanhamento que procuraremos começar a fazer em breve quando atualizarmos a nossa base de dados de depósitos a prazo. Bons negócios!

 

Continua a ser verdade? Certificados do Tesouro caso sério na captação de poupança?

Eis a evolução numa tabela.

Certificados do Tesouro Poupança Mais Certificados de Aforro
Taxas de juro Anuais (TANB)
Ano Outubro 2013 a Janeiro 2015 Após Janeiro de 2015 Série D (Euribor =<0)
1º ano 2,75% 1,25% 1,00%
2º ano 3,75% 1,75% 1,50%
3º ano 4,75% 2,25% 1,50%
4º ano 5,00% 2,75% 1,50%
5º ano 5,00% 3,25% 1,50%
Taxa média anual bruta 4,25% 2,25% 1,44%
Taxa média anual líquida (IRS 28%) 3,06% 1,62% 1,04%

Não se esqueça de comparar com as melhores taxas de juro dos depósitos a prazo atualizadas mensalmente.