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Certificados de aforro e do tesouro são sexy outra vez

Certificados de aforro e do tesouro são sexy outra vez? Não, as taxas de remuneração dos certificados de aforro e do tesouro não foram revistas em alta. Em bom rigor, a taxa de remuneração dos certificados de aforro até continua a descer, ao sabor das revisões da Euribor a três meses, no entanto, estes produtos voltaram a registar um saldo líquido claramente positivo após se subtraírem os resgates às subscrições.

 

Certificados de aforro e do tesouro são sexy outra vez porquê?

Depois de terem afundado no mês imediatamente a seguir à revisão administrativa das taxas de juro com alteração do método de cálculo, houve um aumento de 70% do saldo líquido de certificados em abril face a março, ou seja, mais €133 milhões de saldo líquido recolhido pelo Estado nestas formas de financiamento direto junto dos aforradores locais. Os certificados do tesouro poupança mais foram responsáveis por mais de dois terços do aumento,  mas mesmo os certificados de aforro ganharam mais investimento do que perderam em resgates.

A justificar este regresso aos certificados estará certamente a continua descida das remunerações da generalidade dos depósitos a prazo que, em média, já estão a pagar menos do que a taxa dos próprios certificados de aforro (1,001% TANB). Abandonando as médias e analisando ofertas concretas é contudo possível encontrar depósitos a prazo competitivos como os nossos leitores podem constatar no artigo “Melhores depósitos a prazo em maio/junho de 2015” ou, em alternativa, na nossa base de dados atualizada regularmente e disponível em excel que acompanha a oferta de mais de 20 instituições bancárias a operar em Portugal aqui: Melhores Depósitos a Prazo.

Quero fazer poupança a dois anos: certificados ou depósitos a prazo?

 Quero fazer poupança a dois anos: certificados ou depósitos a prazo?

Esta é uma pergunta recorrente a que agora tem de se atualizar a resposta atendendo à redução abrupta das taxas de juro dos certificados de tesouro poupança mais.

Nos últimos anos, as poupanças a mais de um ano foram ganhando relevo no total da poupança em depósitos a prazo constituídas por particulares, tal como foram ressurgindo com maior vigor as aplicações em títulos da dívida pública destinados aos particulares. Esta realidade acompanhou a descida das taxas de juro e a maior aversão ao risco perante a incerteza reinante em outros produtos de poupança e é possível que se mantenha ainda que agora num patamar mais baixo de taxas de juro.

Os certificados do tesouro poupança mais vinham-se afirmando como das melhores ou mesmo a melhor aposta para aforro de menor risco desde outubro de 2013, contudo, a partir de fevereiro a estrutura de taxas de juro crescentes foi alterada passando a taxa média de uma aplicação que se mantenha durante o período máximo permitido de cinco anos a pagar cerca de metade do que vinha pagando desde a sua fundação: pagam uma taxa média de 2,25% TANB. Sendo certo que as taxas de juro dos depósitos a prazo continuam em queda, qual é neste momento a melhor aposta para um aforrados interessado neste tipo de produtos?

 

Poupança a dois anos: certificados ou depósitos a prazo

A análise mais simplificada que podemos fazer baseia-se na comparação direta de taxas de juro para o prazo de referência. Assumindo que o investidor quer manter a sua poupança durante dois anos e consultando a nossa base de dados de depósitos a prazo, verifica-se que os certificados de tesouro poupança mais surgem na 7ª posição em 16 possíveis.

Ou seja, se o mínimo de subscrição, as penalizações por mobilização antecipada, as diferenças quanto ao período de imobilização, etc, forem relevantes para o investidor e este estiver apenas orientado para o juro que pode receber, há pelo menos seis depósitos a prazo (não promocionais) que serão uma melhor opção. São tudo condicionalismos importantes, pelo que cada investidor deve comparar ponderadamente as respetivas fichas de informação normalizadas antes de decidir.

Eis a lista de depósitos a 2 anos ordenada de forma decrescente e incluindo os certificados do tesouro:

Banco PT? Nome do Depósito TANB TANL Tipo de Taxa Depósito Minimo
Invest Sim Depósito 2 anos 2,3 1,656 Fixa 2.000
ActivoBank Sim Poupança Objectivo 1,8 1,296 Fixa 0
ActivoBank Sim Net Activo/Escolha o Prazo 1,8 1,296 Fixa 500
BIC Sim DP Crescente 1,7 1,224 Crescente (semestral) 2.500
PrivatBank Não Clássico 1,6 1,152 Fixa 100
Montepio Sim Poupança Flexível 1,6 1,152 Juros Anuais 10.000
ESTADO – IGCP Certificados do Tesouro Poupança Mais 1,5 1,080 Crescente (média de 2 anos) 1.000
Montepio Sim Poupança Flexível 1,4 1,008 Juros Semestrais 10.000
Banco BIG Sim Depósito a Prazo 1,2 0,864 Fixa 500
Montepio Sim Poupança Flexível 1,2 0,864 Juros Trimestrais 10.000
BEST Sim Poupança Crescente 0,89 0,641 Crescentes (semestrais) 125
Caixa Agrícola Sim Super Crescente 0,7 0,504 Crescente (semestral) 500
BPI Sim DP Especial 2 anos 0,65 0,468 Fixa 50.000
Caixa Galícia Não Alta Remuneração 0,65 0,468 Crescente (anual) 1.000
BPI Sim DP Especial 2 anos 0,35 0,252 Fixa 50.000
Caixa Agrícola Sim Depósitos XL Euribor 3 Mês + 0,044% Crescente (trimestral) 2.500

Destaque-se que à medida que o prazo aceite pelo aforrador aumente mais competitivo se tornam os certificados do tesouro poupança mais face à oferta concorrente de depósitos a prazo. Para uma aplicação a quatro ou a cinco anos surgem mesmo como o produto com as melhores taxas médias anualizadas: 2,0% TANB e 2,25% TANB, respetivamente.

Informação mais recente aqui: melhores depósitos a prazo (contém certificados).

Certificados do Estado arrecadam cerca de € 4,7 mil milhões em 12 meses

Entre novembro de 2013 e novembro de 2014, o montante em dívida por parte do Estado sob a forma de certificados de aforro aumentou em €1 872 milhões de euros. Por outro lado, no mesmo período, o montante em dívida por parte do Estado sob a forma de certificados do tesouro poupança mais aumentou em €2 852 milhões. No total esta forma de financiamento do Estado captou cerca de €4 724 milhões de euros ou um pouco menos do que isto dado que uma pequena fração deste valor em dívida em novembro de 2014 já se referirá a juros associados às subscrições feitas ao longo desse período.

Esta evolução sucedeu num contexto de queda sucessiva das taxas de juro dos depósitos a prazo e também da indexante dos certificados de aforro, tendo estes últimos visto o impacto dessa queda fortemente mitigado pelo prémio que têm incorporado na sua taxa de remuneração, em vigor, pelo menos, até ao final de 2016 (de 2,75 pontos percentuais). Outro aspetos relevante que terá contribuído para um maior poder de captação de poupança interna por parte destes instrumentos prender-se-á com a forte instabilidade do sector bancário português ao longo do ano, promotora de uma muito relevante fuga de capitais, em particular do antigo Banco Espírito Santo em favo de outros bancos mas também dos certificados do Estado português.

Tal como parece ter acontecido nos momentos de maior incerteza em torno da dívida soberana nacional, em 2014, os investidores residentes voltaram a confiar no setor financeiro local encontrando as soluções mais adequadas para reafetar o seu capital. Para já, sem prejuízo de alguma surpresa negativa que surja no horizonte financeiro mundial que, contudo, teria um impacto sistémico em todo o sector, nada faz supor que a atratibilidade dos certificados entre em crise, em particular face aos depósitos a prazo seus concorrentes diretos. Fica a nota de que a redução do IRS para instrumentos de poupança com pelo menos 5 anos e um dia e 8 anos e um dia poderá favorecer alguns depósitos a prazo já existentes no mercado e, provavelmente, outros que se venham a desenhar, quem sabe tornando os depósitos num investimento de médio e longo prazo mais concorrencial face aos certificados de aforo e do tesouro poupança mais.

Finanças pessoais

Há depósitos com juro superior aos certificados do tesouro poupança mais?

Fomos escrutinar a nossa base de dados com os depósitos a prazo em oferta atualizada já em agosto com o objetivo de responder à pergunta: Há depósitos com juro superior aos  certificados do tesouro poupança mais Como se sabe estes certificados só são mobilizáveis após o primeiro ano pelo que comparam diretamente com um depósito a prazo a um ano.

Se considerarmos a taxa a um ano paga pelos certificados de tesouro poupança mais quantos são? Dos quase 300 depósitos a prazo que seguimos encontrámos 5 depósito a um ano que oferecem uma TANB superior aos 2,75& oferecidos pelos certificados do tesouro poupança mais no final dos primeiros 12 meses. São eles:

Depósitos a prazo com taxa superior aos certificados do tesouro poupança mais
Banco PT? Prazo Nome do Depósito TANB TANL Tipo de Taxa Depósito Minimo
 Nº Unidade
Invest Sim 1 anos(s) Choice Novos Montantes 3,25 2,340 Fixa 2000
PrivatBank Não 1 anos(s) Clássico 3,25 2,340 Fixa 100
Finantia Sim 1 anos(s) Depósitos a Prazo 3 2,160 Fixa (juros semestrais) 50 000
Invest Sim 1 anos(s) Invest Next 2,75 1,980 Fixa 2 000
Invest Sim 1 anos(s) Depósitos a Prazo 2,75 1,980 Fixa 75000

Destacamos que para se subscrever os certificados do tesouro poupança mais são necessários €1000 de capital mínimo e que esta aplicação vai pagando juros crescentes pelo que se o seu horizonte de investimento for superior a um ano e se esperar que as taxas de juro não venham a superar a tabela de remuneração dos certificados (ver em baixo) a comparação muda de figura.

Na tabela seguinte apresentamos os melhores depósitos a 1 e mais anos em comparação com os certificados do tesouro poupança mais  para as remunerações que estes pagam a 1, 2, 3, 4, e 5 anos, altura em que terminam.

Não considerámos qualquer prémio adicional que possa advir de um crescimento do PIB que está também previsto na estrutura de remuneração dos certificados do tesouro poupança mais .

Depósitos a prazo com taxa superior aos certificados do tesouro poupança mais
Banco PT? Prazo Nome do Depósito TANB TANL Tipo de Taxa Depósito Minimo
 Nº Unidade
ESTADO – IGCP Sim 5 anos(s) Certificados do Tesouro Poupança Mais 4,25 3,060 Fixa+Variável PIB 1 000
ESTADO – IGCP Sim 4 anos(s) Certificados do Tesouro Poupança Mais 4,06 2,925 Fixa+Variável PIB 1 000
ESTADO – IGCP Sim 3 anos(s) Certificados do Tesouro Poupança Mais 3,75 2,700 Fixa 1 000
Invest Sim 1 anos(s) Choice Novos Montantes 3,25 2,340 Fixa 2000
Invest Sim 2 anos(s) Choice Novos Montantes 3,25 2,340 Fixa 2000
PrivatBank Não 1 anos(s) Clássico 3,25 2,340 Fixa 100
ESTADO – IGCP Sim 2 anos(s) Certificados do Tesouro Poupança Mais 3,25 2,340 Fixa 1 000
Finantia Sim 1 anos(s) Depósitos a Prazo 3 2,160 Fixa (juros semestrais) 50 000
Finantia Sim 2 anos(s) Depósito a prazo 3 2,160 Fixa (juros anuais) 50 000
Finantia Sim 3 anos(s) Depósito a prazo 3 2,160 Fixa (juros anuais) 50 000
Invest Sim 2 anos(s) Depósito 2 anos 2,9 2,088 Fixa 2 000
Invest Sim 1 anos(s) Invest Next 2,75 1,980 Fixa 2 000
Invest Sim 1 anos(s) Depósitos a Prazo 2,75 1,980 Fixa 75000
ESTADO – IGCP Sim 1 anos(s) Certificados do Tesouro Poupança Mais 2,75 1,980 Fixa 1 000

Nos próximos meses iremos revendoo com regularidade esta comparação. Não deixe de seguir as nossas atualizações.

Bons negócios!

Certificados de Aforro e do Tesouro

Só 8 depósitos a prazo pagam mais do que certificados de aforro

Que depósitos a prazo pagam mais do que certificados de aforro?

Em abril de 2014, a taxa de juro anual nominal bruta dos certificados de aforro foi fixada em 3,265% subindo assim dos 3,255% registados em março e mantendo uma tendência de subida com vários meses. Fomos confrontar esta nova taxa garantida no corrente trimestre com a remuneração dos cerca de 300 depósitos que temos na nossa base de dados em excel e que temos acompanhado ao longo de vários anos (informação atualizada pele última vez em meados de março) e encontrámos apenas 8 depósitos a prazo que consegue superar esta taxa de juro – menos 5 depósitos do que há um mês.

São eles:

Banco PT? Prazo Nome do Depósito TANB TANL Tipo de Taxa Depósito Minimo
 Nº Unidade
BEST Sim 3 meses 3,75% já (Não Mobilizável) 3,75 2,700 Juros pagos à cabeça 2.500
Banco Carregosa Sim 3 meses Gobulling Bem-VIndo 3,6 2,592 Fixa 5.000
Banif Sim 5 anos(s) Poupança Mais 3,55 2,556 Crescente (juros semestrais) 1.000
Invest Sim 3 meses Choice Novos Montantes 3,5 2,520 Fixa 2000
BIG Sim 3 meses Super Depósito 3,5 2,520 Fixa 500
Invest Sim 6 meses Choice Novos Montantes 3,5 2,520 Fixa 2000
Invest Sim 1 anos(s) Choice Novos Montantes 3,5 2,520 Fixa 2000
Invest Sim 2 anos(s) Choice Novos Montantes 3,5 2,520 Fixa 2000

Como se vê predominam os depósitos a três meses dedicados a captar novos clientes ou novos montantes destacando-se o Banco Best  com uma taxa claramente superior aos certificados de aforro. A médio prazo destaca-se o Choice Novos Montantes a um e dois ano do Banco Invest e a médio-longo prazo surge apenas o Poupança Mais do Banif. Destacamos também que todos estes 8 depósitos exigem um capital mínimo superior ao exigido pelos certificados de aforro (€100).

Em breve atualizaremos a nossa base de dados e verificaremos se a subida da euribor que está a conduzir a sucessivas revisões em alta da taxa de juro dos certificados de aforro também está a ser refletida nas taxas de juro dos depósitos a prazo a aplicar pelos bancos no mês de abril.

Depósitos a prazo em Portugal

Conheça os depósitos que rendem mais do que os certificados de aforro e do tesouro – dezembro de 2013

Quais os depósitos que rendem mais do que os certificados? Os instrumentos de poupança em dívida pública estão hoje mais competitivos, ainda assim há vários depósitos a prazo que oferecem taxas mais interessantes do que as dos certificados de aforro ou do que os certificados do tesouro poupança mais, em particular, para prazos até um ano inclusive.

Selecionamos da nossa base de dados atualizada recentemente dois grupos de depósitos até um ano inclusive. No primeiro grupo surgem os depósitos que oferecem um juro em TANB que supera o retorno quer dos certificados de aforro, quer dos certificados do tesouro poupança mais (considerando o que pagam para prazos até um ano).

No segundo grupo surgem apenas depósitos a um ano que, não superando a atual taxa de juro dos certificados de aforro, batem ou igualam os certificados do tesouro poupança mais. Já sabe que pode consultar a listagem completa com cerca e 300 depósitos no nossa página especializada e pode visitar-nos regularmente para consultar as atualizações. Bons negócios!

Melhores ao iguais aos Certificados do Tesouro Poupança Mais e Certificados de Aforro
Banco PT? Prazo Nome do Depósito TANB TANL Tipo de Taxa Depósito Minimo
 Nº Unidade
BEST Sim 3 meses 4% já (Não Mobilizável) 4 2,880 Juros pagos à cabeça 2.500
BIG Sim 3 meses Super Depósito 3,5 2,520 Fixa 500
Banif Sim 25 meses Banif 25 3,3 2,376 Crescente (a cada 5 meses) 500
Banif Sim 10 meses Rendimento Imediato 3,2 2,304 Juros pagos à cabeça 1.000
Invest Sim 1 anos(s) Novos Montantes 3,5 2,520 Fixa 2000
Banif Sim 1 anos(s) Rendimento Maxi 3,4 2,448 Fixa 100.000
Banif Sim 1 anos(s) Rendimento Maxi 3,35 2,412 Fixa 50.000
Banif Sim 1 anos(s) Super Depósito Banif@ast 3,3 2,376 Fixa 25.000
Banif Sim 1 anos(s) Rendimento Maxi 3,3 2,376 Fixa 5.000
Invest Sim 1 anos(s) Invest Next 3,25 2,340 Fixa 2.000
Santandertotta Sim 1 anos(s) Plano Programado 3,25 2,340 Fixa (juros trimestrais) 25
PrivatBank Não 1 anos(s) Clássico 3,25 2,340 Fixa 100
Banif Sim 1 anos(s) Depósito Reis Magos 3,2 2,304 Fixa 50.000
Melhores ao iguais aos Certificados do Tesouro Poupança Mais
Banif Sim 1 anos(s) Depósito Reis Magos 3,1 2,232 Fixa 25.000
Banif Sim 1 anos(s) Poupança Banif 3,05 2,196 Fixa 100
Finantia Sim 1 anos(s) Depósitos a Prazo 3 2,160 Fixa (juros anuais) 50.000
Banif Sim 1 anos(s) Depósito Reis Magos 3 2,160 Fixa 10.000
Invest Sim 1 anos(s) Depósitos a Prazo 3 2,160 Fixa 75000
Invest Sim 1 anos(s) Super Depósito Crescente 3 2,160 Crescente (Trimestral) 2000
BIG Sim 1 anos(s) Depósito Renda Mensal 3 2,160 Fixa (Juros mensais) 10000
Banif Sim 1 anos(s) Super Depósito Banif@ast 3 2,160 Fixa 1.000
ActivoBank Sim 1 anos(s) Poupança Extra 3 2,160 Depende de condições 3.000
ActivoBank Sim 1 anos(s) Poupança Start 3 2,160 Depende de condições 3.000
Bic Sim 1 anos(s) Extra 2,9 2,088 Fixa 5.000
Invest Sim 1 anos(s) Depósitos a Prazo 2,8 2,016 Fixa 20000
ActivoBank Sim 1 anos(s) Poupança Objectivo 2,75 1,980 Fixa 0

Certificados do tesouro poupança mais já captaram €461 milhões

Entre 31 de outubro e 30 de novembro de 2013 os residentes em Portugal constituiram poupança nos recem criados certificados do tesouro poupança mais no valor de €461 milhões represetaando cerca de 32 mil subscrições.

Foram captados quase €15 milhões por dia superando-se assim os valores pretendidos para 2013. O objetivo de captação de poupança por este via por parte do IGCP é de cerca de €2,5 mil milhões até oa final de 2014. A avaliar pelo arranca tal objetivo poderá vir a ser alcançado antes do prazo, contudo não é certo que o ritmo de poupança se mantenha. Será curioso comparar estes valores de novembro co ma evolução dos depósitos a prazo em igual período. Os dados relativos ao volume de depósitos só deverá estar disponível na segunda semana de janeiro.